3月18日，美光公布2026财年第二财季财报，一组数据炸翻全场：营收238.6亿美元，同比暴涨196.4%；更夸张的是利润——GAAP净利润137.85亿美元，同比暴增770.8%。毛利率从去年同期的36.8%直接飙到74.4%，翻了一倍还多。
业绩炸裂的背后，是存储芯片价格全线起飞。DRAM价格环比涨了约65%，NAND更是猛涨近80%。美光CFO直言，行业供应紧张叠加AI需求爆发，直接把价格推上了天。
所有业务部门都创下历史新高。云存储部门营收77.5亿美元，暴涨160%；移动端和客户端部门营收77.1亿美元，暴涨244%；就连汽车和嵌入式部门也冲到27亿美元，创下纪录。
核心引擎还是AI。HBM需求强到离谱，美光的HBM4已经量产出货，用在了英伟达最新的Vera Rubin GPU上。下一代HBM4E也在路上了，预计2027年量产。美光高层放话：AI时代，内存价值正在被重估。
更狠的是，这种火爆不是短期现象。美光预计第三财季营收将达335亿美元，远超市场预期的242.9亿。而且存储芯片缺货，可能要持续到2026年之后。
为了喂饱这头吞金兽，美光把2026财年资本支出从200亿猛提到250亿，2027年还要再加100亿。爱达荷和纽约的两座新厂已经在路上，目标只有一个：扩产，扩产，再扩产。
有意思的是，资本开支大幅提升的消息一出，美光股价盘后一度大跌6%。但在过去一年多里，它已经涨了好几倍。
