随着中东地区冲突持续升级，全球半导体产业正面临一场新的供应链考验。氦气、溴等芯片制造不可或缺的原材料供应出现波动，引发行业高度关注。
氦气供应面临短期中断风险
卡塔尔作为全球最大的氦气生产国之一，占全球供应量的三分之一以上。今年3月初，受地区冲突影响，卡塔尔一座年产能7700万吨的氦气工厂被迫停产。卡塔尔能源公司表示，该工厂以液化天然气副产品为原料生产氦气，2025年产量约6300万立方米，占全球总产量约1.9亿立方米的33%。
氦气在半导体制造中具有不可替代的作用，主要用于硅片冷却、泄漏检测以及光刻工艺。科恩布鲁斯氦气咨询公司总裁菲尔·科恩布鲁斯预计，全球氦气生产可能面临两至三个月的停滞，供应链完全恢复则需要四到六个月。卡塔尔能源部长也向媒体表示，即便冲突立即结束，氦气供应恢复正常仍需数周甚至数月时间。
韩国对卡塔尔氦气的依赖程度较高。数据显示，2025年韩国64.7%的氦气进口来自卡塔尔。韩国产业通商资源部已将氦气列为芯片供应链中面临严重风险的14种原材料之一。作为全球最大的存储芯片生产国，韩国三星电子和SK海力士分别占据全球DRAM市场70%和高带宽内存市场80%的份额，原材料供应的稳定性对这两家企业至关重要。
SK海力士方面表示，公司已实现氦气供应渠道多元化，并保有充足库存。日本最大的氦气供应商岩谷公司也指出，其从美国采购氦气并在两国均设有库存，目前供应保持稳定。
溴供应风险同步上升
溴是半导体制造中的另一关键元素，用于电路成型和芯片检测设备。全球约三分之二的溴产自以色列和约旦，而韩国目前90%的溴进口依赖以色列。随着中东战事持续，这一原材料的供应链稳定性受到挑战。
数据中心安全引发关注
除原材料供应外，数据中心的安全问题也成为行业关注的焦点。伊朗无人机袭击阿联酋数据中心的消息引发业界对区域人工智能基础设施安全的担忧。阿联酋近年来被微软、英伟达等美国科技巨头定位为区域人工智能数据中心中心，若当地数据中心持续面临安全威胁，可能影响人工智能芯片的需求。
与此同时，能源价格上涨正在推高人工智能数据中心的运营成本。人工智能数据中心的耗电量约为传统数据中心的3至5倍，油价波动对运营成本的影响较为显著。这或将增加超大规模数据中心的总拥有成本，对全球范围内人工智能基础设施的部署产生影响。
芯片制造商积极应对
面对当前局势，主要芯片制造商正在密切跟踪事态发展。台积电表示，卡塔尔氦气生产基地停产目前未对公司业务造成显著影响，但公司将持续关注相关动态。格罗方德称，已与该地区供应商、客户和合作伙伴保持直接联系，并制定了相应的应对方案。
SemiAnalysis存储器分析师Ray Wang认为，就目前来看，影响仍属有限，但如果地区冲突长期持续，芯片制造商可能需要调整关键材料的采购策略。与2022年俄乌战争引发的氦气和氖气短缺相比，此次中东局势对半导体供应链的潜在影响范围更广、不确定性更高。
