三星拟将六至七成产能锁定长期协议，五大客户据称包括AWS、微软及谷歌

三星电子在最新财报电话会上首次明确给出了长期供货协议（LTA）的具体推进目标，计划将旗下约60%至70%的内存产能通过这类协议锁定。公司同时透露，目前谈判中的五大关键客户包括亚马逊云服务（AWS）、微软与谷歌，其余两家客户身份则未予公开。

这一表态被市场视为三星对AI内存需求持续性的强力背书。与同业美光所披露的、其战略客户协议约覆盖50%长期供应量相比，三星的LTA覆盖比例明显更为激进，直接反映出主要云服务及科技巨头对高带宽内存（HBM）与服务器DDR5等AI相关存储产品的旺盛需求。

三星管理层在会议中强调，生成式AI应用的多维扩张正推动高端内存由"阶段性短缺"转向"结构性缺口"，而通过提前锁定产能，客户希望保障未来二至三年的供应稳定性。据悉，这些长期协议大多围绕HBM3E及后续世代产品签署，部分合同已延伸至2028年。

随着英伟达GPU平台不断迭代，HBM在AI加速器中的配备容量与规格持续提升，三星、SK海力士与美光的扩产竞赛已全面转向以销定产的模式。三星将过半产能锚定在少数头部客户上，虽然有助于稳固营收基本盘，但也被部分分析师认为可能压缩现货市场的弹性供给，进而加剧非协议客户在旺季的采购难度。