霍尔木兹海峡封锁冲击全球光刻胶供应链，先进制程芯片生产面临断供风险

全球半导体材料供应链再度亮起红灯。由于地缘冲突持续升级，霍尔木兹海峡自2026年3月初起实质上处于关闭状态，导致从中东地区出口的石脑油数量急剧萎缩。作为光刻胶配方中不可或缺的溶剂原料，石脑油的供应中断已直接冲击日本主要光刻胶供应商的正常生产节奏。

日本在全球光刻胶市场占据绝对主导地位，信越化学、东京应化工业、JSR等企业控制着超过80%的高端半导体用光刻胶份额。这些厂商长期依赖从中东进口的石脑油，依赖度普遍超过40%，部分产线甚至达到50%以上。突如其来的运输瓶颈，令企业原料库存快速见底，交货周期被迫延长，多家供应商已向客户发出短缺预警。

光刻胶直接决定芯片光刻工艺的精度和良率，尤其在极紫外光刻（EUV）和深紫外光刻（DUV）等先进制程中，对胶体纯度与性能的要求极为苛刻，替代原料切换难度极高。一旦出现断供，台积电、三星电子、英特尔等逻辑芯片巨头以及SK海力士、美光等存储芯片大厂都将面临减产风险，全球本就脆弱的芯片供给体系可能进一步承压。

行业分析师指出，短时间内寻找非中东地区的石脑油替代来源并不现实，即便从其他地区紧急调货，也需经过较长的运输与提纯验证流程。目前，日本供应商正与客户协商配额调整，并尝试从韩国、东南亚等有限渠道补充货源，但整体缓解效果尚不明确。若海峡封锁态势持续，下半年先进制程芯片的出货计划将不可避免地被打乱。