苹果供应商业绩分化：蓝思净利腰斩，立讯营收增40%

中国苹果供应商蓝思科技（Lens Technology）与立讯精密（Luxshare）在2026年上半年业绩表现迥异，内存价格飙升令消费电子供应链承压。据《南华早报》报道，蓝思科技在截至6月的六个月中净利润近乎减半，降至5.77亿元人民币（约合8580万美元），营收下降12.4%至289亿元人民币。

蓝思科技将业绩下滑归因于内存成本上升，这削弱了消费电子需求并导致其湘潭工厂减产。报道还指出，汇率波动也对盈利造成拖累。

蓝思科技押注可折叠iPhone UTG

可折叠屏被视为蓝思科技近期最大的业绩催化剂。据中文媒体Caiwens报道，消息人士称该公司是苹果首款可折叠iPhone的关键超薄玻璃（Ultra-Thin Glass，UTG）供应商，预计供应份额约70%。出货已于2026年第二季度末开始，下半年产量将逐步提升。

如果苹果可折叠iPhone达到预期生产规模，这一机遇可能相当可观。《日经新闻》援引消息人士称，苹果已告知供应商准备今年生产约1000万部可折叠iPhone，高于此前700万至800万部的预测。Caiwens补充说，蓝思科技的组件在每部可折叠iPhone中的价值约为175美元，约为传统智能手机的3.5倍。

不过，风险依然存在。Caiwens指出，可折叠iPhone预期的高售价可能抑制需求，而UTG的技术复杂性可能在初期量产爬坡阶段对良率、成本和利润率造成压力，尽管蓝思科技的中央减薄工艺良率已超过90%。竞争也可能加剧，苹果最终可能按照其典型的双供应商策略引入第二家供应商，从而挤压蓝思科技的份额和定价。

蓝思科技的另一个潜在增长领域是面向AI计算的玻璃通孔（Through Glass Via，TGV）技术，目标用于下一代先进封装。但Caiwens指出，TGV仍处于客户验证阶段，尚未量产，其与英特尔的合作仍为战略备忘录而非确定订单。报道补充称，从验证到产生可观收入可能需要一至两年时间。