SanDisk营收激增378% AI数据中心驱动1拆8拆股

受 AI 数据中心需求爆发推动，NAND 巨头 SanDisk 交出亮眼季度业绩：9月当季营收同比大增 378% 至 110 亿美元，超过 FactSet 一致预期的 107 亿美元。据 Morningstar，公司预计12月当季销售额为 122 亿–126 亿美元，该区间中点高于分析师预期的 123 亿美元。

盈利能力同样突出。调整后每股收益（EPS）同比飙升 6,913% 至 52.60 美元，高于市场预期的 46.67 美元；非 GAAP 毛利率从6月的 84.6% 小幅升至 85.1%。SanDisk 预计12月当季毛利率仍将维持在 84.5%–85.5% 的高位。

据 BigGoFinance 报道，管理层将约 60% 的营收增长归因于出货量提升，其余 40% 归因于价格上涨。该报道指出，数据中心成为本季度关键增长引擎，其营收环比增长 61% 至 48 亿美元。报道援引管理层预测称，数据中心板块在行业 NAND bit 需求中的占比已从约十年前的 20% 攀升至目前的近 50%，并预计在2027年超过 55%。

与此同时，SanDisk 宣布进行 1 拆 8 的股票拆分，股权登记日为11月9日。拆分将于11月19日收盘后生效，股票从11月20日开始以拆股调整后的价格交易。此举旨在让更多投资者能够参与，并提升股票交易便利性。

NBM 客户探索合约延长，HBF 进展受关注

据该报道援引董事长兼 CEO David Goeckeler 的话称，公司拥有前所未有的长期可见性；在新商业模式（NBM）下，客户需求信号目前已延伸至2030财年以后。

根据 Yahoo! Finance 的电话会议记录，CFO Luis Visoso 强调，市场对更长期供应承诺的兴趣正在升温，现有 NBM 客户正在探讨合同延长，潜在合作伙伴则在评估新协议。

SanDisk 8月发布的新闻稿显示，公司已与八家客户签署 NBM 协议，这些客户约占2027财年 bit 需求量的 50%，并约占2028财年 bit 需求量的三分之二。

与此同时，SanDisk 正推进高带宽闪存（High Bandwidth Flash，HBF）技术。据 Morningstar 报道，公司宣布首款芯片已完成流片并进入制造阶段，预计2027年向客户提供样品。HBF 面向 AI 推理设计，目标是在提供更大容量的同时，实现类似高带宽内存（HBM）的读取带宽。

CEO David Goeckeler 表示，HBF 在2027财年第一季度达成重要里程碑——首颗 HBF 存储裸片（die）完成流片，目前制造正在进行中。