松下新竹湖口厂爆炸火灾，全球约4%高端CCL供应受关注

11月4日，Panasonic Industrial Devices Materials Taiwan（PIDMTW）位于新竹湖口的工厂发生重大爆炸与火灾，引发市场对AI服务器所用高端超低损耗铜箔基板（CCL）供应的担忧。据《经济日报》报道，此次事故可能影响全球约4%的高端CCL供应，并可能促使订单转向台湾CCL厂商。

这一估算反映松下在市场上的重要地位。《工商时报》引述供应链消息称，松下MEGTRON系列约占全球高端CCL市场的20%，而湖口厂又占该系列全球产能的20%，相当于全球供应约4%。《经济日报》引述业界消息补充，湖口厂是松下先进MEGTRON系列的重要生产枢纽，产品包括M6、M7、M8等超低损耗材料。

不过，《工商时报》指出，松下湖口厂主要生产M6等级材料，同时开发更先进产品。报道称，M8材料可能仍处于试产阶段，产能爬坡尚未开始。

停工时间拉长 或加剧CCL短缺

除即时供应影响外，停产持续时间可能构成更大挑战。《经济日报》引述分析师指出，无尘室与设备精度要求严格，可能使复产过程漫长；设备更换与客户重新认证可能使生产延迟数月甚至更久。

时点也使供应担忧加剧。报道称，NVIDIA与四大美国云服务供应商（CSP）正在加大订单，而CCL交期本已吃紧，松下湖口厂受损可能进一步收紧超低损耗材料供应。

据《经济日报》报道，若客户寻找替代来源，此次供应中断也可能为台湾CCL供应商带来机会，包括台光电子（Elite Material，EMC）、台燿科技（Taiwan Union Technology，TUC）、联茂电子（ITEQ）与腾辉电子（Ventec）。

这些供应商已在推进技术路线图，以把握AI服务器与高性能计算需求增长。《工商时报》称，EMC正在开发M10等级EM-898K4材料；TUC已推出基于石英玻璃布的TU-963Q，以及无玻璃布树脂涂覆铜（RCC）方案。

与此同时，在全球CCL供应趋紧背景下，松下自身也在扩大产能。公司3月新闻稿宣布，计划向Panasonic Industrial Devices Materials (Guangzhou) Co., Ltd.（广州工厂）投资约75亿日元，新增一条生产线，专门生产MEGTRON多层电路板材料；该产线计划于2027年4月启动初期生产，并于同财年稍后进入量产。