存储巨头HBM4路线生变：三星销售额破10亿美元，SK海力士主动踩下刹车

三星电子率先撞线。其第五代HBM4产品自今年2月进入规模量产后，短短四个月内累计销售额便突破10亿美元，成为业界首个达成这一收入的HBM4供应方。这一速度不仅远超当初HBM3的爬坡表现，也验证了三星在先进封装与DRAM堆叠上的技术积累。为了抢占英伟达下一代GPU平台以及主要CSP客户的订单，三星提前锁定了高精度TCB键合设备和晶圆级扇出封装产能，使良率在Q2中期稳定达到80%以上，直接拉动了出货量的大幅跃升。

相比之下，SK海力士则选择了更为克制的扩产节奏。据供应链消息，其HBM4月投片量自5月起已连续两次小幅下修，下半年的产能爬坡曲线明显比原计划平坦。多位业内分析人士指出，这并非需求端出现反转，而是SK海力士有意将更多工程资源投向16层HBM4的良率攻坚和定制化逻辑芯片的整合，力求在单颗容量和能效密度上拉开优势。管理层在近期的内部会议中也多次提及"价值优先于市占率"，暗示不急于在标准品上与对手进行数量竞赛。