AI服务器需求推动三星电机MLCC营收两年增3.5万亿韩元

三星电机（Samsung Electro-Mechanics）的多层陶瓷电容器（MLCC）业务正日益成为重要的盈利驱动因素，受 AI 服务器和数据中心需求增长支撑。据 Popcorn News 报道，该公司 MLCC 营收预计将从去年的 4.715 万亿韩元增长 38.2% 至今年 6.516 万亿韩元，并在 2027 年达到 8.241 万亿韩元。这意味着仅两年内就将增加 3.526 万亿韩元。值得注意的是，预计 2027 年 MLCC 将占三星电机总营收的近一半。

这一增长前景还得到大型新订单的支撑。三星电机今年已披露三份 MLCC 供应合同，分别价值 4540 亿韩元（6 月 30 日）、2951 亿韩元（7 月 23 日）和 1.0722 万亿韩元（9 月 1 日）。报告显示，三份协议总价值 1.8213 万亿韩元，交付均将于 2027 年开始。

强劲需求也在推升价格，并使生产维持高位。报告指出，受 AI 服务器和数据中心所用高价值产品推动，三星电机 MLCC 平均售价在 2026 年上半年（1H26）同比上涨 13.9%。生产同样保持高位，包括 MLCC 在内的元件业务 2026 年上半年产能利用率达到 91%。

高产能利用率同时伴随更积极的定价和产能调整。据 TrendForce（集邦咨询）称，三星电机正在上调 2026 年第四季度（4Q26）面向 OEM 和 ODM 客户的价格，其中消费级 X5R MLCC 预计平均上涨 25% 至 30%，用于 AI 服务器的高端 X6S 产品上涨 10% 至 20%。TrendForce 指出，此举部分旨在抑制订单，为高端生产释放产能，表明公司正更广泛地转向高价值 MLCC。

村田 EOL 举措可能引发 MLCC 行业更大范围洗牌

与此同时，随着村田制作所（Murata）调整产品组合，MLCC 行业可能迎来更大范围的重整。据《工商时报》（Commercial Times）报道，该公司已针对九个产品系列中的部分规格发布 End-of-Life（EOL，终止生命周期/停产）通知，涵盖通用、汽车和 RF（射频）应用。村田正从尺寸较大、电容量较低的产品转向尺寸更小、电容量更高、利润率更高的 MLCC，此举也可能影响三星电机的通用产品组合。

TrendForce 观察到，尽管年度产品精简在业内很常见，供应商通常会提前通知客户，并留出三个月的最后采购订单窗口，但村田最新 EOL 行动的规模和广度尤为突出。该行动覆盖多个应用的大量料号，表明其正更系统性地淘汰尺寸更大、价格更低、利润率更低的通用型 MLCC。

TrendForce 表示，更重要的是，村田此举凸显其产品和产能结构正更广泛地转向面向 AI 服务器、数据中心和汽车电子的高端、小型化、高电容量 MLCC。此次产品组合清理预计还将影响村田 2027 年及以后的产能分配和扩张重点。

与此同时，对于台湾地区和中国大陆的 MLCC 供应商而言，村田的产品线精简可能带来更多替代订单机会。过去类似的 EOL 周期曾产生转移订单机会，尤其是在主流消费产品和部分汽车 MLCC 领域。